Im Aktienkontext bezieht sich die Kapitalrendite (KR) auf die Rendite, die ein Anleger aus einer Investition in eine Aktie oder ein Aktienportfolio erzielt. Sie wird in der Regel als Prozentwert ausgedrückt und berechnet sich nach folgender Formel:
KR = ( (Dividende pro Aktie + Kursgewinn pro Aktie) / Kaufkurs pro Aktie ) * 100
Dabei gilt:
- Dividende pro Aktie: Die Dividende, die das Unternehmen pro Aktie an die Aktionäre ausgeschüttet hat.
- Kursgewinn pro Aktie: Die Differenz zwischen dem Kaufkurs der Aktie und dem aktuellen Kurs.
- Kaufkurs pro Aktie: Der Preis, zu dem der Anleger die Aktie gekauft hat.
Beispiel:
Ein Anleger kauft eine Aktie für 100 Euro. Die Aktie schüttet eine jährliche Dividende von 5 Euro aus und steigt im Laufe des Jahres auf 120 Euro.
Die Kapitalrendite des Anlegers beträgt dann:
KR = ( (5 € + (120 € – 100 €)) / 100 € ) * 100 KR = ( (5 € + 20 €) / 100 € ) * 100 KR = 25 %
Interpretation:
Die Kapitalrendite zeigt an, wie viel Prozent Rendite der Anleger pro Jahr auf seine Investition in die Aktie erzielt hat. In diesem Beispiel hat der Anleger eine Rendite von 25 % pro Jahr erzielt.
Faktoren, die die Kapitalrendite beeinflussen:
Die Kapitalrendite einer Aktie kann durch verschiedene Faktoren beeinflusst werden, wie z.B.:
- Der Aktienkurs: Der Aktienkurs kann schwanken, was sich auf die Kapitalrendite auswirkt.
- Die Dividende: Die Höhe der Dividende kann sich im Laufe der Zeit ändern.
- Das Wiederanlageverhalten des Anlegers: Wenn der Anleger die Dividenden wieder in die Aktie investiert, kann dies die Kapitalrendite erhöhen.
- Die Zinsentwicklung: Die Zinsentwicklung kann sich auf die Bewertung von Aktien auswirken und somit die Kapitalrendite beeinflussen.
Fazit:
Die Kapitalrendite ist eine wichtige Kennzahl zur Bewertung der Performance einer Aktie oder eines Aktienportfolios. Sie sollte jedoch nicht als einzige Kennzahl verwendet werden.
Anleger sollten verschiedene Kennzahlen berücksichtigen und ihre eigene Analyse durchführen, bevor sie eine Investitionsentscheidung treffen.
Zusätzliche Punkte, die Anleger bei der Kapitalrendite beachten sollten:
- Die Kapitalrendite ist eine historische Kennzahl und sagt nichts über die zukünftige Wertentwicklung der Aktie aus.
- Die Kapitalrendite sollte nicht mit der Rendite anderer Anlageklassen, wie z.B. Anleihen, verglichen werden.
- Die Kapitalrendite kann durch verschiedene Faktoren beeinflusst werden und sollte daher im Kontext der individuellen Anlagesituation betrachtet werden.